货币政策工具有哪些（货币政策工具汇总）

常规工具：

1、 存款准备金率政策。是指中央银行在法律赋予权利的范围内，规定或调整商业银行缴存中央银行的存款准备金比率，以控制商业银行的信用创造能力，改变货币乘数，间接控制货币供应量。中央银行具有完全的主动权，易实施，作用迅速，较公平，但作用猛烈，且缺乏弹性。

2、 再贴现政策。商业银行以未到期的、合格的客户贴现票据向中央银行贴现，对央行而言，再贴现是买入票据，让渡资金，对商业银行而言是卖出票据，获得资金。再贴现率是中央银行最早拥有的、主要的货币政策工具。再贴现的主动权在商业银行，而不在中央银行，但其有利于中央银行发挥最后贷款人的作用，比存款准备金率的调整更机动、灵活,可调节总量,还可以调节结构。

3、 公开市场操作。是指中央银行在金融市场上买卖国债、中央银行票据等有价证券，影响货币供应量及市场利率的行为。即当金融市场资金缺乏时，中央银行通过公开市场操作买进有价证券，从而投放基础货币，引起货币供应量的增加和利率的下降；当金融市场上游资过多时，中央银行通过公开市场卖出有价证券，从而回收基础货币，引起货币供应量的减少及利率的提高。中央银行以这种方式来扩张或收缩信用，调节货币供应量。此项是发达国家运用最多的政策工具。从政策实施到影响最终目标,时滞较长;干扰其实施效果的因素比存款准备金率、再贴现多，往往带来政策效果的不确定性。但其比较市场化，效果比较温和。

4、 利率政策。中央银行通过降低储蓄利率，使居民存钱意愿变低，导致消费意意愿增加，从而增加消费支出。降低贷款利率使居民更愿意借钱消费，企业更愿意借钱投入生产。经济过热时，央行会提高利率，因此，利率政策在货币政策的调控中起到调节经济波动的作用，促进经济增长。

选择工具：中央银行针对某些特殊的信贷或者特殊的经济领域而采用的工具，侧重于对银行业务活动质的方面进行控制，是常规政策工具的必要补充。

1、 消费者信用控制，包含规定分期付款等消费信贷购买各种耐用消费品时，第一次付款的最低金额；最长付款期限；适用消费品的种类及具体品种；对不同消费品规定不同放款期限。

2、 证券市场信用控制：中央银行通过规定和调节信用交易、期货交易、期权交易中的最低保证金率，以刺激或抑制证券交易活动。

3、 不动产信用控制。是央行对商业银行办理不动产抵押贷款的管理措施，主要规定贷款的最高限额、贷款最长期限及第一次付现的最低金额等。

4、 优惠利率，央行对特定贷款对象规定的较一般贷款利率为低的利率。一般针对重点发展部门、行业或产品制定较低贷款利率，由商业银行执行。

新工具：

1、 中期借贷便利（MLF）。又称为“麻辣粉”，是中央银行提供中期基础货币的货币政策工具，通过招标方式展开，对象为符合审慎监管要求的商业银行、政策性银行。采用质押方式，并需提供国债、央行票据、政策性金融债、高等级信用债等优质债券作为合格质押品。2014年9月中国人民银行创设。与常备借贷便利(SLF）相比，区别并不明确，只不过中期流动性管理工具更能稳定大家的预期。创设中期借贷便利既能满足当前央行稳定利率的要求又不直接向市场投放基础货币。

2、 短期流动性调节工具（SLO）是一种公开市场操作，在银行体系流动性出现临时性波动时使用，以7天期以内短期逆回购或正回购为主，作为指引市场基准利率的努力，为利率市场化打下更好的基础，采用市场化利率招标方式开展操作。

3、 常备借贷便利（SLF）是全球大多数中央银行都设立的货币政策工具，主要作用是提高货币调控效果，有效防范银行体系流动性风险，增强对货币市场利率的调控效果。特点为：金融机构可根据自身流动性需求，主动发起申请常备借贷便利；是中央银行与金融机构的“一对一”交易，针对性强；交易对手覆盖面广，全部覆盖存款金融机构。

4、 抵押补充贷款（PSL）是由中国人民银行2014年4月创设，作为一种新的储备政策工具，是基础货币投放的新渠道，通过商业银行抵押资产从央行获得融资的利率，引导中期利率。主要功能是支持国民经济重点领域、薄弱环节和社会实业发展而对金融机构提供的期限较长的大额融资。采取抵押方式发放，合格抵押品包括高等级债券资产及优质信贷资产。

5、 临时流动性便利（TLF），被称为“甜辣粉”，于2017年1月中国人民银行创设，为保障春节期间现金投放的集中性需求，促进银行体系流动性和货币市场平稳运行，人行通过“临时流动性便利”为在现金投放中占比高的几家大型商业银行提供临时流动性支持，操作期限28天，资金成本与公开市场操作利率大致相同，实现有效的流动性转导。

6、 临时准备金动用安排（CRA）是央行为了帮助商业银行度过春节难关而设立，在现金投放占比较高的全国性商业银行春节期间存在临时流动性缺口时，可临时使用不超过两个百分点的法定存款准备金，使用期限为30天。

7、 定向中期借贷便利（TMLF）是有人民银行2018年12月创设，加大对小微企业、民营企业的金融支持力度，决定创设定向中期借贷便利，根据金融机构对小微企业、民营企业贷款增长情况，向其提供长期稳定资金来源。